手机购彩软件排行:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月20日 3:25

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【全聚德收购波司登】

從居民視角看♀,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上◇∴,對房產、存款以外的資產配置不足15%⊿。隨着相對收益的變化△∟,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主∟。

另一方面♂?,技術不斷突破◇↑,新興產業已經具備全球競爭力□﹡⊙。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業◇π。

從產業來看↑π┊,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⊿,同時消費行業集中度持續上升π┊。

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內外需企穩♂,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看☆∟〇,貨幣政策上□∴♂,預計2020年二季度開始?☆,隨着豬通脹解除♀,中國將加快跟進全球寬鬆◇☆∟,降准降息節奏不再是5bps☆,而將更大幅度、更快;

從金融機構視角看▽♂∴,利率下行期⌒◇♂,負債端配置壓力上升♂♀,金融機構有增配權益資產的動力∟∵∟。

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江暉表示?,2020年星石投資將繼續聚焦成長股☆↑♀,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∟┊?。

從企業看↑♀,內外需環境好轉□∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升↑,產業鏈景氣度將有望改善◇∟∴,並傳導至企業盈利改善♂〇?,從而使股市投資環境更好□﹡〇。

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12月20日☆﹡,在「星石投資2020年度策略會」上∟〇,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷☆,且更為堅定樂觀⊙。他認為:成長股長期牛市來臨⊙⌒?。主要邏輯如下:

財政政策上π△?,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⌒〇♂,並通過多種創新方式﹡,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⊙∴∵,以解決去年資金使用效率不夠高的問題♂。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升┊⌒,產業鏈景氣度有望改善△,並傳導至企業盈利改善☆∟◇,股市迎來更好的投資環境⊿∟┊。

同時┊♂,企業盈利改善┊π♀,股市投資環境更好﹡┊﹡。中觀數據顯示△△⊙,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♂⊿。

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海外經驗顯示△∴,寬鬆貨幣+產業升級♀∴▽,往往是成長股牛市的有利催化劑□。

從宏觀來看∵∴⊙,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下☆,權益資產將是各方資金的長期選擇∵♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級∴◇∴,往往是成長股長期牛市的有力催化劑♂π↑。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

與此同時↑☆▽,消費行業市場份額持續在集中∴,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式〇♀,奪取市場份額⊙☆┊。

1967年末至1987年⊙,雖然日本經濟增速回落□⌒,GDP同比從20%左右下降至10%以下┊π,但日經225指數翻了近30倍◇⌒。這種股市與經濟增長背離的牛市□♂,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⊿,企業盈利提升♀♀,期間日本企業的ROE均值高達20.7%?。

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硬件方面π☆∵,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍∵,韓國在5G推出半年的時間內◇﹡?,就實現了人均流量近3倍增長⊿⌒〇。流量爆發需要更多的硬件支持♀♂,因此π⌒,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⊙,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商▽♀。

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從外部來看〇▽♀,外需也將企穩∟﹡。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆π〇,經濟景氣度已初顯回穩跡象⌒↑∴。隨着貿易摩擦緩和♂,則企穩預期將進一步強化□。

應用方面⊙□⊿,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實﹡。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)◇?↑,率先爆發的可能主要是2C場景□▽△,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務⊙。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟△,應用和相關硬件都將受益

2019年初∵?,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」◇,得到了市場驗證▽↑□。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報↑⊙♂。文章內容屬作者個人觀點▽⊙,不代表和訊網立場?△。投資者據此操作⊿π,風險請自擔﹡?。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持∵,我國產業升級正在明顯加速◇。

供給端來看⊿◇▽,醫改持續推進↑∴⊙,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路△↑,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間♀。需求端來看△,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期∵⊿□,行業需求端長期向好⌒。

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海外來看∴♂,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型☆,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♀⊙。國內來看┊♀,產業政策持續護航♂↑┊,未來新能源汽車長期趨勢向上∵〇∟。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∵﹡,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上□∟。

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一方面♂⌒,研發投入持續高增♀,中國在全球價值鏈中地位持續上移⊙。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看△?,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐〇。

房地產政策方面〇♀,預計2020年在整體從嚴下﹡♂,將進一步進行結構性微調⊿⊙,「一城一策」將會更加明顯▽☆,以釋放合理需求和帶動地方經濟♀。

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20世紀90年代□♂,美國納斯達克指數上漲超過9倍☆?▽,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∴♀。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率◇,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境◇﹡。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看﹡,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下〇,權益資產是各方資金的長期選擇⊙△◇。大量沉澱資金將從地產集中釋放⌒⊿☆,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整?♀△。

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