百万发一分时时彩骗局:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月18日 22:06

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【不得人肉搜索】

內外需企穩□〇∴,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∵?,貨幣政策上〇□〇,預計2020年二季度開始⊿⊙♂,隨着豬通脹解除↑〇∵,中國將加快跟進全球寬鬆◇◇◇,降准降息節奏不再是5bps♂π〇,而將更大幅度、更快;

財政政策上☆﹡,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∵π☆,並通過多種創新方式π□□,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿∴,以解決去年資金使用效率不夠高的問題☆□。

從外部來看⌒,外需也將企穩〇♂♀。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆☆⌒,經濟景氣度已初顯回穩跡象π〇△。隨着貿易摩擦緩和▽∴▽,則企穩預期將進一步強化∴。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

房地產政策方面♂π⊙,預計2020年在整體從嚴下┊◇,將進一步進行結構性微調♂▽,「一城一策」將會更加明顯〇⌒♂,以釋放合理需求和帶動地方經濟▽◇。

2019年初┊△∴,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」┊?﹡,得到了市場驗證⊿。

從居民視角看▽⌒,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♀∵∟,對房產、存款以外的資產配置不足15%☆﹡⊿。隨着相對收益的變化♀,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♂♂□。

從宏觀來看△⊙,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下☆,權益資產將是各方資金的長期選擇⌒,寬鬆貨幣環境加上產業升級◇,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⊿△。

從企業看♂∴,內外需環境好轉♀∟☆,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升┊?⊿,產業鏈景氣度將有望改善⌒♂,並傳導至企業盈利改善◇,從而使股市投資環境更好〇。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看?△,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下﹡☆┊,權益資產是各方資金的長期選擇☆△♂。大量沉澱資金將從地產集中釋放◇?,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整π♂。

供給端來看□♂,醫改持續推進▽♂,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路⌒⊿♂,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間┊﹡┊。需求端來看▽□∟,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期↑π,行業需求端長期向好⊙♀。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持﹡,我國產業升級正在明顯加速⊙。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟π◇⌒,應用和相關硬件都將受益

應用方面♂,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實?♀。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)☆┊,率先爆發的可能主要是2C場景┊,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♀。

20世紀90年代﹡,美國納斯達克指數上漲超過9倍♀?⊿,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♂↑△。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率▽⊿⊿,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境□π∴。

12月20日◇,在「星石投資2020年度策略會」上∴,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷〇⊿,且更為堅定樂觀?π⊙。他認為:成長股長期牛市來臨♂。主要邏輯如下:

海外經驗顯示π,寬鬆貨幣+產業升級▽,往往是成長股牛市的有利催化劑┊。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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硬件方面□◇﹡,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍⌒♂∵,韓國在5G推出半年的時間內⊿┊♂,就實現了人均流量近3倍增長♂⌒。流量爆發需要更多的硬件支持♂◇,因此π☆,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升▽∟,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商?△♀。

海外來看∵?,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型♂,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♂。國內來看π,產業政策持續護航♀﹡↑,未來新能源汽車長期趨勢向上┊☆。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⊙?♂,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上〇☆☆。

一方面↑⌒,研發投入持續高增□,中國在全球價值鏈中地位持續上移⌒⌒□。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⊙△▽,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐▽♂π。

從金融機構視角看↑,利率下行期?,負債端配置壓力上升☆,金融機構有增配權益資產的動力▽?﹡。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報♂。文章內容屬作者個人觀點♀☆♂,不代表和訊網立場﹡。投資者據此操作◇△⊙,風險請自擔∟☆⊙。

另一方面▽△,技術不斷突破〇,新興產業已經具備全球競爭力♂〇▽。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♂。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿,產業鏈景氣度有望改善↑┊,並傳導至企業盈利改善▽,股市迎來更好的投資環境♂☆。

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江暉表示┊,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊿,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊↑⊙。

與此同時□△△,消費行業市場份額持續在集中⌒♀□,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∟♀♀,奪取市場份額◇□。

1967年末至1987年∵↑∴,雖然日本經濟增速回落┊◇,GDP同比從20%左右下降至10%以下◇♂□,但日經225指數翻了近30倍↑。這種股市與經濟增長背離的牛市▽∟◇,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級π,企業盈利提升〇〇▽,期間日本企業的ROE均值高達20.7%♀。

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從產業來看π↑,中國科技產業升級正在超乎想象地加速◇♂□,同時消費行業集中度持續上升□π。

同時♂△∴,企業盈利改善♀,股市投資環境更好△。中觀數據顯示△↑?,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底☆⊿。

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